AI虚拟工厂的云计算龙头公司优刻得

优刻得：1、有足够的安全边际，原始股东IPO原始股成本跌破。如可以根据年报和中报看查询，中国移动成本21，中国移动基金成本25。2月完成的定增价格23块。低于发行价（33块）创始人股东招股说明书承诺不卖。2、业绩二阶导逐步改善预期，毛利率已经从2022年6月份开始出现拐点，3%提升到7%，中期预期可以提升翻倍到15%。3、目前在美股上市的金山云近期底部最大幅度超500%，行业风险偏好提升、价值回归。4、IPO项目青浦大数据中心，2023年1季度运营。1月9日调研了青浦项目开张项目，调研结果超预期，公司未来方向将毛利率从7%—8%提升到15%左右，业绩转正拐点预期在2023年末和2024年。2024年营收预期30亿左右。公司将紧抱中国移动大腿的核心方向，公司对股价理应有较强诉求。5、公司迎来行业风口。近期公开资讯看，公司的UCloud AI模型工厂（Algorithm Model Factory）提供从数据采集、标注、模型训练、部署的一站式AI开发能力，帮助用户实现无门槛的算法生产，快速创建标注及训练任务，测试发布，管理AI模型的全生命周期。目前人工智能，自动化等受关注。大模型之下，中小企业接入AI，小模型训练数据的绝佳配置。公司近期互动易多次回复：公司是国内领先云服务提供商，自主研发并提供计算、网络、存储等 IaaS 和基础 PaaS 产品，以及大数据、人工智能等产品，人工智能未来发展的核心是数据、算力和算法的支持，公司愿意并且有能力为我们的AI客户（包括但不限于AIGC和ChatGPT技术的客户）提供专业的、安全的云服务算力支持。6、另外公司跟中国最尖端的脑机接口公司虎脑科技有合作。2022年9月2日，在世界人工智能大会“脑机智能融合－让大脑连接未来论坛”上，上海市云计算代表企业UCloud优刻得、脑科学及类脑计算代表企业脑虎科技、人工智能及芯片代表企业沐曦集成电路，以及量子计算代表企业图灵量子，共同发起成立“先进智算联盟”。2023年1月9日，在上海青浦签订了云合作协议。7、另外政策方面，GUO资委：政策“组合拳”将出台 加大5G、人工智能、数据中心等新基建投入。加大对5G、人工智能、数据中心等新基建投入。科技部：人工智能作为战略性新兴产业，作为新增长引擎，继续给予大力支持。 工信部：加速人工智能技术与实体经济场景融合 加速新技术新产品的落地应用。中国人工智能核心产业规模超过5000亿元。 上海市：打造人工智能上海高地，形成面向人工智能行业的多层次资本集群。公司的确受益。随着政策鼓励，数据局成立，后期对公司的监管云业务订单等有预期。复旦的人工智能MOSS受关注，公司同处于上海，有区位优势。公司董事长母校就是复旦。算力：优刻得近期公开资讯表示，公司是国内领先云服务提供商，自主研发并提供计算、网络、存储等 IaaS 和基础 PaaS 产品，以及大数据、人工智能等产品。算力主要服务于AI、生物医药等方向。8、近期公司与达观数据签署协议并达成战略合作关系。基于达观数据在GPT大模型与文本智能处理领域优势和UCloud优刻得全线云产品和算力支撑，未来双方将针对GPT带来的市场机遇，在产品技术、行业解决方案、市场拓展等方向进行深度融合，为广大用户提供智能、高效、便捷的人工智能产品和服务，赋能企业数字化转型。9、公司未来在三个方面将有作为，1、数字化、2、拥抱国企，3、国际化。近期公司技术主管，以及海外拓展高管公告新人选是国际化的特征之一。近期国内密码相关的政策出台，表明国内数字化趋势加速，公司作为核心产品之一的安全屋，将在密码方面有重大和持续的加强。以及公司准确的研判了大模型的开源趋势，未来在垂直领域中小企业的业务模型方面，将会有长足的发展。公司的二股东是中国移动，拥抱国企具备天然优势。10、近期买方和卖方机构持续关注。认为当前PS估值方法之下严重低估，当前PS为4左右，而行业平均10PS合理，合理预期公司2023年230亿估值合理；2024年预期300亿估值。部分卖方分析2025年可以达到400亿估值。也有分析认为公司业绩拐点会推迟（基于毛利率和营收保持在2022年水平）；从目前浪潮信息等上游以及部分运用端的下游观察，业绩拐点大概率不会推迟，届时重点跟踪公司的毛利率水平提升以及营收增长情况。 结论：公司的风险因素在于业绩改善需要时间。预期跟踪1—2年，有较大上涨空间（3-6倍预期）。适合关注成长股的选手，且做绝对收益的长线机构投资者。